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DB금융투자에서 31일 한화솔루션(009830)에 대해 '일단 4Q 신재생 흑자전환'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 28,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 30.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한화솔루션 리포트 주요내용
DB금융투자에서 한화솔루션(009830)에 대해 '3Q24 영업적자 810억원, 출하량 기대치 하회로 신재생 개선 폭 축소. 4Q24E 영업이익 261억원, 신재생 일단 흑자전환. 실적 부진을 반영하여 목표주가 2.8만원으로 하향. 보수적인 가이던스 하에 4Q 신재생 흑자전환이 예상된다는 점은 긍정적. 다만 미국 대선 등 단기 불확실성이 여전하며 중국 모듈의 우회 수출로 미국 내 재고 소진이 예상보다 더디다는 점이 부정적. 하지만 반덤핑 관세 부과 이후 미국의 25년 모듈 수입 물량 감소 추세가 이어질 것이며 미국 전력난에 따른 태양광 발전 수요 성장은 구조적이라 판단하기에 미국 태양광 시장 내 한화솔루션의 입지는 더욱 공고해질 것으로 전망. 투자의견 Buy 유지.'라고 분석했다.


◆ 한화솔루션 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 39,000원 -> 28,000원(-28.2%)
- DB금융투자, 최근 1년 목표가 하락
DB금융투자 한승재 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 28,000원은 2024년 07월 26일 발행된 DB금융투자의 직전 목표가인 39,000원 대비 -28.2% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB금융투자가 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 01일 41,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 01월 23일 최고 목표가인 45,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 28,000원을 제시하였다.


◆ 한화솔루션 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 33,105원, DB금융투자 보수적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
오늘 DB금융투자에서 제시한 목표가 28,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 33,105원 대비 -15.4% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 NH투자증권의 20,000원 보다는 40.0% 높다. 이는 DB금융투자가 타 증권사들보다 한화솔루션의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 33,105원은 직전 6개월 평균 목표가였던 33,150원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 한화솔루션의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.