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삼성증권에서 01일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 '희비가 공존한 실적'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 142,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 21.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 아모레퍼시픽 리포트 주요내용
삼성증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 '3분기 영업이익은 컨센서스를 52% 상회한 652억원. 중국 구조조정이 예상보다 빠르게 진전되어 적자폭을 크게 축소했고, 국내 이익률이 예상 외로 개선된 덕분. 반면 코스알엑스는 실망스러운 3분기 실적을 발표. 본사의 ‘대기업식 관리’에 편입되 면서, 공격적인 매출 성장보다는 수익성 등에 집중하기로 한 전략 변화 때문. 좋은 소식과 나쁜 소식이 공존한 실적. 실적 단의 영향은 전자가 더 크나, 성장성이 높은 인디 브랜드로서 받던 밸류에이션 프리미엄은 후자로 인해 희석될 우려 존재.'라고 분석했다.


◆ 아모레퍼시픽 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 142,000원(최근 1년 이내 신규발행)
삼성증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 142,000원을 제시했다.


◆ 아모레퍼시픽 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 182,632원, 삼성증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 삼성증권에서 제시한 목표가 142,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 182,632원 대비 -22.2% 낮으며, 삼성증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 흥국증권의 150,000원 보다도 -5.3% 낮다. 이는 삼성증권이 아모레퍼시픽의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 182,632원은 직전 6개월 평균 목표가였던 200,000원 대비 -8.7% 하락하였다. 이를 통해 아모레퍼시픽의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.