thinkpool

하나증권에서 05일 S-Oil(010950)에 대해 '2025~27년 외형/배당 성장 가능'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 85,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 44.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ S-Oil 리포트 주요내용
하나증권에서 S-Oil(010950)에 대해 '3Q24 영업이익 컨센 하회. 4Q24 영업이익 흑자전환 전망. 2025~27년까지 외형/배당 성장 가능: BUY, TP 8.5만원을 유지. 2025~27년까지의 업황 개선과 외형/배당 성장 가능성, 역사적 하단까지 하락한 PBR 0.8배를 감안하면 저점 매수가 가능한 주가 레벨이라 판단. 2025년에는 정유 업황 개선이 기대 1) 2023~24년 중동/아프리카 중심의 대규모 증설이 종료되기 때문, 2) 2025년에는 중국/인도의 석유제품 순수입 전환 가능성이 농후함, 3) 만약, 트럼프 2.0이 현실화되면 사우디와의 관계 회복에 따른 OSP 하향 안정화를 기대할 수 있고, 석유제품 수요 측면에서도 긍정적'라고 분석했다.


◆ S-Oil 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 85,000원 -> 85,000원(0.0%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 하락
하나증권 윤재성 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 85,000원은 2024년 10월 14일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 85,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 02월 05일 110,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 85,000원을 제시하였다.


◆ S-Oil 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 83,632원, 하나증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 85,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 83,632원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 83,632원은 직전 6개월 평균 목표가였던 99,944원 대비 -16.3% 하락하였다. 이를 통해 S-Oil의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.