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키움증권에서 15일 솔브레인(357780)에 대해 '따뜻한 봄이 오면…'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 310,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 65.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 솔브레인 리포트 주요내용
키움증권에서 솔브레인(357780)에 대해 '주요 고객사인 삼성전자의 2025년 반도체 CapEx 하향 조정 예상. DRAM의 경우 LPDDR4 → HBM3e로의 설비 전환, NAND는 8세대 V-NAND 생산 비중 확대를 통해 2025년 수요에 대응할 것으로 판단하기 때문. 이러한 공정 전환 과정은 반도체 소재의 일시적 수요 감소로 이어지기 때문에, 솔브레인의 분기 실적 회복이 당초 예상보다 늦어질 것으로 판단. 목표주가를 31만원으로 하향 조정하지만, T12M P/E 10 배와 P/B 1.5배의 밸류에이션은 주가의 추가 하락을 제한할 것으로 판단함.'라고 분석했다.


◆ 솔브레인 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 380,000원 -> 310,000원(-18.4%)
키움증권 박유악 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 310,000원은 2024년 05월 13일 발행된 키움증권의 직전 목표가인 380,000원 대비 -18.4% 감소한 가격이다.


◆ 솔브레인 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 357,875원, 키움증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 키움증권에서 제시한 목표가 310,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 357,875원 대비 -13.4% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 미래에셋증권의 263,000원 보다는 17.9% 높다. 이는 키움증권이 타 증권사들보다 솔브레인의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 357,875원은 직전 6개월 평균 목표가였던 380,000원 대비 -5.8% 하락하였다. 이를 통해 솔브레인의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.