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한국투자증권에서 31일 삼성에스디에스(018260)에 대해 '3Q24 Review: 연초까지 가져가자'라며 투자의견 '매수(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 220,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 44.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성에스디에스 리포트 주요내용
한국투자증권에서 삼성에스디에스(018260)에 대해 '클라우드가 이끈 호실적. 스토리만이 아닌 실적으로 보여줌. 클라우드를 기반으로 한 실적 성장이 예상보다 훨씬 좋았음. 동탄 데이터센터의 가동률 상승에 따른 CSP 매출 증가는 어느정도 예상되었지만 MSP 사업부가 관계사의 클라우드 전환이 이어지고 금융 및 공공분야 등 외부 고객 확보가 순조롭게 이루어지면서 당사 추정치를 상회하는 성과를 거두었음. 밸류에이션 부담 제한적, 주주환원 확대는 플러스 알파. 투자의견 매수 및 목표주가 220,000원을 유지.'라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 '3Q24 매출액과 영업이익은 각각 3.57조원(+11.3% YoY, +6.0% QoQ), 2,528억원(+31.0% YoY, +14.4% QoQ)으로 컨센서스(영업이익 2,318억원)를 상회. SI와 ITO 사업부가 각각 2,565억원(-7.1% YoY, -4.2% QoQ), 7,361억원(-3.5% YoY, -3.5% QoQ)으로 낮은 성장률을 이어갔지만 클라우드 사업부가 6,370억원(+35.3% YoY, +14.6% QoQ)의 고성장을 이어갔음. CSP가 2,368억원(+40.5% YoY, +13.0% QoQ)을 기록했으며 MSP는 2,942억원(+37.7% YoY, +18.6% QoQ)를 기록. HPC 및 GPU 관련 수요가 늘어나고 금융 및 공공, 제조 분야에서의 클라우드 전환 수요 증가 등이 매출 호조를 만들어내고 있음.'라고 밝혔다.


◆ 삼성에스디에스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 220,000원 -> 220,000원(0.0%)
한국투자증권 정호윤 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 220,000원은 2024년 10월 15일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 220,000원과 동일하다.


◆ 삼성에스디에스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 210,800원, 한국투자증권 긍정적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 220,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 210,800원 대비 4.4% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 미래에셋증권의 244,000원 보다는 -9.8% 낮다. 이는 한국투자증권이 타 증권사들보다 삼성에스디에스의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 210,800원은 직전 6개월 평균 목표가였던 210,857원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 삼성에스디에스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.