thinkpool

한화투자증권에서 14일 DL이앤씨(375500)에 대해 '살아나는 실적 기대감'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 42,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 43.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ DL이앤씨 리포트 주요내용
한화투자증권에서 DL이앤씨(375500)에 대해 '2025년 동사의 영업이익은 4년 만의 증가가 예상됨. 플랜트 매출의 성장 지속과 주택 마진 개선, DL건설 실적 회복이 주 요인. 주택 마진 관련 긍정적 가이던스 제시. 올해 4분기는 도급증액 효과를 제외하더라도 90.6~90.8% 수준의 원가율 예상하며, 내년 2분기부터는 80%대 원가율 진입 예상. 그 근거로 원가율이 대체로 높은 ‘21~22년 착공 프로젝트의 매출 비중 제시. (올해 상반기75% -> 하반기 67% -> 내년 상반기 47% -> 하반기 28%). 주택 마진에 대한 긍정적인 전망과 함께 실적 개선 기대감 높아질 전망. 다만, 중장기 관점에서는 성장을 위한 전략이나 적극적인 분배 등 명확한 방향성 제시가 뒤따를 필요가 있다고 판단.'라고 분석했다.


◆ DL이앤씨 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 42,000원 -> 42,000원(0.0%)
한화투자증권 송유림 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 42,000원은 2024년 11월 01일 발행된 한화투자증권의 직전 목표가인 42,000원과 동일하다.


◆ DL이앤씨 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 43,118원, 한화투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 한화투자증권에서 제시한 목표가 42,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 43,118원 대비 -2.6% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 다올투자증권의 35,000원 보다는 20.0% 높다. 이는 한화투자증권이 타 증권사들보다 DL이앤씨의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 43,118원은 직전 6개월 평균 목표가였던 49,333원 대비 -12.6% 하락하였다. 이를 통해 DL이앤씨의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.