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다올투자증권에서 04일 DL이앤씨(375500)에 대해 '3Q24 Review: 이익 하향세 진정'라며 투자의견 'HOLD'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 35,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 12.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ DL이앤씨 리포트 주요내용
다올투자증권에서 DL이앤씨(375500)에 대해 '3Q24 Review. 매출액 당사추정치와 컨센서스 부합. 영업이익 당사추정치 부합, 컨센서스 상회. 주택매출 감소를 플랜트매출 증가가 상쇄하는 흐름 지속. 자회사 DL건설과 플랜트 원가율 개선으로 전사 원가율 개선. 수주와 착공 흐름이 다소 더뎌 2025년 매출 전망을 하향하여 12개월 선행 영업이익 기준 적정주가를 35,000원으로 하향하고 투자의견 Hold 유지.'라고 분석했다.

또한 다올투자증권에서 '3분기 매출액 1조 9,189억원으로 당사추정치와 컨센서스를 각각 4.3%, 3.5% 하회. 영업이익 833억원으로 당사추정치를 6.1% 하회, 컨센서스를 12.8% 상회. 플랜트매출 증가가 주택매출 감소를 상쇄. 당 분기 수주 2.9조원, 3분기 누계 6.0조원으로 수주목표 103조원 대비 58%로 다소 부진 DL건설 10월 수주 약 1.0조원으로 연말까지 목표 달성 가능성은 여전히 남아 있음. 매출액의 감소를 상쇄하기 위한 수주 확인 필요.'라고 밝혔다.


◆ DL이앤씨 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 38,000원 -> 35,000원(-7.9%)
- 다올투자증권, 최근 1년 목표가 하락
다올투자증권 박영도 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 35,000원은 2024년 08월 02일 발행된 다올투자증권의 직전 목표가인 38,000원 대비 -7.9% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 다올투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 02월 02일 38,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 35,000원을 제시하였다.


◆ DL이앤씨 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 43,118원, 다올투자증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 다올투자증권에서 제시한 목표가 35,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 43,118원 대비 -18.8% 낮으며, 다올투자증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 NH투자증권의 38,000원 보다도 -7.9% 낮다. 이는 다올투자증권이 DL이앤씨의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 43,118원은 직전 6개월 평균 목표가였던 49,375원 대비 -12.7% 하락하였다. 이를 통해 DL이앤씨의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.