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IBK투자증권에서 24일 BGF리테일(282330)에 대해 '상대적으로 안정적이나... 다소 아쉬운'이라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 160,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 33.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ BGF리테일 리포트 주요내용
IBK투자증권에서 BGF리테일(282330)에 대해 '3분기도 녹록치 않은 업황. 낮은 외형 성장에도 이익 증가는 기대. 3분기 기존점 성장률 둔화에도 불구하고 영업이익은 소폭 개선될 것으로 전망. 그렇게 생각하는 이유는 1) 본부임차 비중 증가에 따라 가맹수수료율이 상승하고 있고, 2) 계절성 제품 판매에 따른 마진율 개선과, 3) BGF네트웍스 편입에 따른 이익 기여도 확대가 예상되기 때문. 또한, 4) 지난해 기저에 따른 효과도 작용할 가능성이 높음. 다만, 이익 증가 폭은 낮은 기존점 성장률로 인해 크지 않을 것으로 판단. 하반기 접어들면서 소비시장은 더욱 위축되고 있는 것으로 파악. 주요 채널 성장률이 감소하고 있고, 뚜렷한 경기 회복 요인이 보이지 않아 편의점 산업에도 영향이 미치고 있음. 그나마 동사는 구조적으로 본부임차 비중을 증가시켜 수익성을 방어하고 있는 것으로 판단'라고 분석했다.


◆ BGF리테일 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 160,000원 -> 160,000원(0.0%)
- IBK투자증권, 최근 1년 목표가 하락
IBK투자증권 남성현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 160,000원은 2024년 08월 02일 발행된 IBK투자증권의 직전 목표가인 160,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 IBK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 03일 220,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 160,000원을 제시하였다.


◆ BGF리테일 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 158,214원, IBK투자증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 IBK투자증권에서 제시한 목표가 160,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 158,214원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 158,214원은 직전 6개월 평균 목표가였던 196,062원 대비 -19.3% 하락하였다. 이를 통해 BGF리테일의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.