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한화투자증권에서 24일 HD현대건설기계(267270)에 대해 '[3Q24 Review] 내년 수요 회복을 기다리는 중'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 67,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 25.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ HD현대건설기계 리포트 주요내용
한화투자증권에서 HD현대건설기계(267270)에 대해 '3Q24 Review: 영업이익 시장 기대치 하회. 선진시장: 내년 수요 회복을 기다리는 중. 직수출: 시장은 어렵지만 영업망 강화 지속. 투자의견 Buy와 목표주가 67,000원을 유지. 주요 시장 수요 둔화가 연초까지 이어질 것으로 예상되지만, 수요가 부진한 시기에 딜러 재고를 적절하게 안정화 시키고 있다는 판단. 한편, 인도(MS 약 17% 추정)는 인프라 투자 지속으로 3Q에도 매출이 YoY +14% 증가. 중국의 정부 부양책 효과 기대감이 상존하는 가운데, 당분간 인도와 중국이 타 지역 부진을 일부 만회할 것으로 기대'라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 '3분기 매출액 8,168억원(YoY -12.1%, 이하 YoY), 영업이익 430억원(-20.1%, OPM 5.3%)을 시현. 영업이익 기준 당사 추정치를 9%, 컨센서스를 23% 하회. 영업이익 YoY 감소에는 판매 감소(-108억원)가 주요하게 작용. 이외에 환(+54억 원), 부품사업 손익개선(+30억원) 등이 긍정적으로 작용했으나 물류비 증가(-56억원), 고정비 증가(-28억원)가 이를 상쇄'라고 밝혔다.


◆ HD현대건설기계 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 67,000원 -> 67,000원(0.0%)
- 한화투자증권, 최근 1년 목표가 하락
한화투자증권 배성조 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 67,000원은 2024년 10월 14일 발행된 한화투자증권의 직전 목표가인 67,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한화투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 10월 26일 90,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 67,000원을 제시하였다.


◆ HD현대건설기계 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 67,600원, 한화투자증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 한화투자증권에서 제시한 목표가 67,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 67,600원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 67,600원은 직전 6개월 평균 목표가였던 69,000원 대비 -2.0% 하락하였다. 이를 통해 HD현대건설기계의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.