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신한투자증권에서 24일 HD현대건설기계(267270)에 대해 '3Q24 Re 아쉬운 업황, 견조한 체력'라며 투자의견 '매수(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 63,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 18.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ HD현대건설기계 리포트 주요내용
신한투자증권에서 HD현대건설기계(267270)에 대해 '업황 둔화 대비 선방, 급하지는 않지만 관심주. 3Q24 실적은 시장 부진으로 컨센서스 영업이익을 23% 하회, 다만 업황 대비 선방한 실적이라 판단. 과거보다 지역 및 제품 다변화로 이익 안정성이 올라감. 미국 고객들은 대선을 앞두고 관망세이지만 중국 경기 부양, 미국 금리인하, 주주환원 확대 등의 트레이딩 이슈 존재, 여전한 관심주. 3Q24 Review 어닝 쇼크, 바닥 통과 중인 업황. 매수 투자의견을 유지하고 목표주가를 6.3만원으로 하향(기존 6.6만원, -4.5%).'라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 '[3Q24 실적] 매출액 8,168억원(-12%, 이하 전년동기대비), 영업이익 430억원(-20%), 영업이익률 5.3%(-0.5%p)를 기록. 컨센서스 대비 매출액 -7%, 영업이익 -23%에 해당하는 어닝 쇼크. 시장 악화로 실적 감소. [지역별 매출액] 신흥 2,523억원(-30%), 북미 2,032억원(-11%), 유럽 970억원(-15%)로 부진 지속. 인도 1,042억원(+14%), 브라질 579억원(+5%), 중국 492억원(+45%), 국내 530억원(+5%)으로 선방. 북미는 대선 불확실성, 유럽은 경기둔화, 전쟁 영향 및 신흥국 구매력 둔화. 산업차량은 1,012억원(-19%), 기저효과로 감소. 영업이익은 판매감소 대비 선방.'라고 밝혔다.


◆ HD현대건설기계 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 66,000원 -> 63,000원(-4.5%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 하락
신한투자증권 이동헌 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 63,000원은 2024년 07월 25일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 66,000원 대비 -4.5% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 01월 10일 64,000원을 제시한 이후 최고 목표가인 66,000원과 최저 목표가인 61,000원을 한 번씩 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 미치지 못하지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 63,000원을 제시하였다.


◆ HD현대건설기계 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 68,800원, 신한투자증권 보수적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 63,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 68,800원 대비 -8.4% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 KB증권의 60,000원 보다는 5.0% 높다. 이는 신한투자증권이 타 증권사들보다 HD현대건설기계의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 68,800원은 직전 6개월 평균 목표가였던 69,000원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 HD현대건설기계의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.