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교보증권에서 24일 HD현대건설기계(267270)에 대해 '25년 하반기부터 본격적인 업황 반등 기대'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 71,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 33.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ HD현대건설기계 리포트 주요내용
교보증권에서 HD현대건설기계(267270)에 대해 '3분기 매출액은 8,168원(YoY -12%), 영업이익 430억원(YoY -20%, OPM +5.3%)으로 시장예상치(매출액 8,802억원, 영업이익 560억원)를 하회함. 실적 부진의 원인으로는 판매 감소가 주 원인(108억원). 추가로 판매감소에 따른 고정비 증가 28억원, 물류비 증가 56억원 등이 발생했지만 환율효과 +54억원, 부품사업 손익개선 +30억원 등의 효과로 일부 만회. 사측이 바라보는 지역별 시장 전망은 내년에도 북미/유럽 소폭 감소. 중국, 인도시장 5% 이내 성장, 브라질 5~7% 감소. 다만 시장 수요 감소에도 판매 수준은 이보다 양호할 것으로 기대. 특히 북미 지역에서 미 대선 이후 정부 예산안이 구체적으로 편성된 이후 하반기 이후 본격적인 효과가 반영되며 실적이 개선될 것으로 기대됨'라고 분석했다.


◆ HD현대건설기계 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 74,000원 -> 71,000원(-4.1%)
- 교보증권, 최근 1년 목표가 하락
교보증권 안유동 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 71,000원은 2024년 07월 25일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 74,000원 대비 -4.1% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 교보증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 10월 26일 72,000원을 제시한 이후 최고 목표가인 74,000원과 최저 목표가인 63,000원을 한 번씩 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 미치지 못하지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 71,000원을 제시하였다.


◆ HD현대건설기계 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 69,100원, 교보증권 긍정적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 71,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 69,100원 대비 2.7% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 BNK투자증권의 77,000원 보다는 -7.8% 낮다. 이는 교보증권이 타 증권사들보다 HD현대건설기계의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 69,100원은 직전 6개월 평균 목표가였던 69,000원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 HD현대건설기계의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.