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DS투자증권에서 18일 덴티움(145720)에 대해 '2Q24 Pre: 러시아 선적은 3분기로 이연'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 140,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 35.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 덴티움 리포트 주요내용
DS투자증권에서 덴티움(145720)에 대해 '2Q24 매출액 1,087억원(+2.2% YoY), 영업이익 343억원(+6.0% YoY, OPM 31.6%)으로 최근 하향된 컨센서스 매출액 1,127억원 및 영업이익 362억원 대비 소폭 하회할 것으로 전망. 이는 실적 성장의 핵심을 담당하는 중국 및 러시아 지역의 매출이 소폭 쉬어감에 따름. 올해 1분기 러시아를 포함한 유럽 매출이 하회하여 영업이익률이 20% 초반으로 큰 폭 감소하였던 반면 2분기는 다시 30% 초반의 영업이익률을 회복할 것으로 전망되는 점, 러시아향 매출은 3분기로 이연되었기에 연간 선적 물량 에는 변동이 없으며 연간 OPM은 여전히 30%대 초반이 기대되는 점 등을 고려하여 긍정적인 투자의견을 유지.'라고 분석했다.


◆ 덴티움 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 150,000원 -> 140,000원(-6.7%)
- DS투자증권, 최근 1년 목표가 하락
DS투자증권 김민정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 140,000원은 2024년 01월 22일 발행된 DS투자증권의 직전 목표가인 150,000원 대비 -6.7% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DS투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 30일 150,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 140,000원을 제시하였다.


◆ 덴티움 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 163,300원, DS투자증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
오늘 DS투자증권에서 제시한 목표가 140,000원은 24년 07월 17일 발표한 키움증권의 140,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 163,300원 대비 -14.3% 낮은 수준으로 덴티움의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 163,300원은 직전 6개월 평균 목표가였던 160,000원 대비 2.1% 상승하였다. 이를 통해 덴티움의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.