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◆ 최근 애널리스트 분석의견
- 재고자산 평가손실 선제적 반영에 따른 어닝쇼크 - DB금융투자, BUY
08월 12일 DB금융투자의 김지은 애널리스트는 덴티움에 대해 "2분기 매출액은 1,117억원(+35.0%QoQ, +5.0%YoY)으로 컨센서스 1,106억원에 부합. 영업이익 277억원(+44.1%QoQ, -17.9%YoY)으로 컨센서스 353억원 대비 어닝 쇼크를 기록. 어닝 쇼크는 중국향 패키징 판매가 이뤄 지지 못한 점에서 기인. 3분기 예상 매출액은 1,122억원 (+0.4%QoQ, +19.6%YoY)가 예상. 2분기 중 러시아향 선적 물량 일부가 통관 문제로 매출 인식 시점이 3분기로 이연. 400만달러(약 55억원) 규모의 매출이 3분기에 이연될 것으로 예상. 이에 유럽향 매출액 125억원(-11.8%QoQ, +198.4%YoY)가 예상. 추가적인 충당금 반영이 없다는 가정 하에 매충총이익률 68.3%, 영업이익률 33.5%로 회복될 전망. 오히려 2분기에 대손충당금 25억원 환입이 발생한 것처럼 보수적으로 설정해놓은 충당금에 대한 환입을 기대해 볼 수 있음."이라고 분석하며, 투자의견 'BUY', 목표주가 '140,000원'을 제시했다.