thinkpool

iM증권에서 04일 비에이치(090460)에 대해 '12MF PER 4.5배에 불과'라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 26,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 58.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 비에이치 리포트 주요내용
iM증권에서 비에이치(090460)에 대해 '공포감은 크지만, 여전히 고객사 내 압도적인 점유율. ‘25년 EPS를 -4% 하향하고 목표주가를 기존 27,500원에서 26,000원으로 조정. 3Q24 실적은 매출과 영업이익 컨센서스를 각각 -5%, -7% 하회. 북미향 FPCB 물동은 부합했고, 국내 세트사와 완성차 수요는 부진. ① 독보적 FPCB 점유율 지속. ② 국내 세트사의 슬럼프. ③ EVS의 단기 부진 vs. 견고한 수주. ④ IT의 아쉬운 수요 부진. ⑤ 4Q24 및 ‘25년 전망 관전포인트.'라고 분석했다.


◆ 비에이치 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 27,500원 -> 26,000원(-5.5%)
- iM증권, 최근 1년 목표가 하락
iM증권 고의영 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 26,000원은 2024년 07월 24일 발행된 iM증권의 직전 목표가인 27,500원 대비 -5.5% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 iM증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 17일 30,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 26,000원을 제시하였다.


◆ 비에이치 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 29,600원, iM증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 iM증권에서 제시한 목표가 26,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 29,600원 대비 -12.2% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 NH투자증권의 24,000원 보다는 8.3% 높다. 이는 iM증권이 타 증권사들보다 비에이치의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 29,600원은 직전 6개월 평균 목표가였던 26,227원 대비 12.9% 상승하였다. 이를 통해 비에이치의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.