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DB금융투자에서 04일 비에이치(090460)에 대해 '잘 버티는 중인데 과도한 저평가'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 26,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 58.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 비에이치 리포트 주요내용
DB금융투자에서 비에이치(090460)에 대해 '북미 고객사향 벤더 전반 경쟁 심화로 단기 모멘텀 부족한 상황. 다만 비에이치는 패널 업체 내 경쟁력 견고하고, 논FPCB 통한 외형 성장과 증익 기대되고, 12M Fwd P/B 역사적 하단에 근접했다는 점에서 상대적 우위. 투자의견과 목표주가 유지'라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 '3Q24P 매출액은 4,992억원(+9.5%YoY, +6.6%QoQ), 영업이익은 526억원(+3.5%YoY, +67.8%QoQ)을 기록. 매출액과 영업이익 모두 컨센 서스를 각각 12%, 16% 하회함. 국내 모바일 고객사 출하량 부진에 따른 FPCB 출하량 감소와 BH EVS를 필두로 한 논FPCB 매출액이 기대치에 미치지 못한 것이 실적 부진의 주 요인.'라고 밝혔다.


◆ 비에이치 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 26,000원 -> 26,000원(0.0%)
- DB금융투자, 최근 1년 목표가 지속 상승
DB금융투자 조현지 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 26,000원은 2024년 10월 22일 발행된 DB금융투자의 직전 목표가인 26,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB금융투자가 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 02월 20일 25,000원을 제시한 이후 최고 목표가인 33,000원과 최저 목표가인 23,000원을 한 번씩 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가에는 미치지 못하지만 처음 목표가 대비 상승한 가격인 26,000원을 제시하였다.


◆ 비에이치 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 29,700원, DB금융투자 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 DB금융투자에서 제시한 목표가 26,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 29,700원 대비 -12.5% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 NH투자증권의 24,000원 보다는 8.3% 높다. 이는 DB금융투자가 타 증권사들보다 비에이치의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 29,700원은 직전 6개월 평균 목표가였던 26,227원 대비 13.2% 상승하였다. 이를 통해 비에이치의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.