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BNK투자증권에서 04일 비에이치(090460)에 대해 '모바일 수요 불확실성 탓에 지나친 저평가'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 25,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 52.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 비에이치 리포트 주요내용
BNK투자증권에서 비에이치(090460)에 대해 '모바일 수요 감소 영향, 기대치 하회한 3Q24 실적. 4Q24 영업이익 340억원(121%YoY), OPM 6.6%로 양호한 실적 기대. 주가 저평가 상태이나, 스마트폰 수요 불확실성 지속: 2024년, 2025년 영업이익 전망치를 각각 6%, 12% 하향수정하며, 목표주가도 25,000원(P/B 1x)으로 하향조정. 그러나 스마트폰 시장 성장 정체에도 신규 사업들(차량용무선충전모듈, IT OLED용 FPCB 등)이 추가되며, 올해도 동사 실적이 성장한 점(매출 12%YoY, 영업이익 49%YoY 예상)과, 호실적에도 전방 수요 불확실성으로 주가는 지속 하락하여 지나치게 저평가 상태에 있다는 점에서 투자의견 '매수'를 유지'라고 분석했다.


◆ 비에이치 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 30,000원 -> 25,000원(-16.7%)
- BNK투자증권, 최근 1년 목표가 하락
BNK투자증권 이민희 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 25,000원은 2024년 08월 05일 발행된 BNK투자증권의 직전 목표가인 30,000원 대비 -16.7% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 BNK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 02월 21일 26,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 08월 05일 최고 목표가인 30,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 25,000원을 제시하였다.


◆ 비에이치 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 29,700원, BNK투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 BNK투자증권에서 제시한 목표가 25,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 29,700원 대비 -15.8% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 NH투자증권의 24,000원 보다는 4.2% 높다. 이는 BNK투자증권이 타 증권사들보다 비에이치의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 29,700원은 직전 6개월 평균 목표가였던 26,227원 대비 13.2% 상승하였다. 이를 통해 비에이치의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.