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NH투자증권에서 29일 SNT모티브(064960)에 대해 '성장 잠재력 확충을 기다리며'라며 투자의견 'HOLD'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 50,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 14.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ SNT모티브 리포트 주요내용
NH투자증권에서 SNT모티브(064960)에 대해 '2분기 매출액은 2,403억원(-16.8% y-y), 영업이익은 251억원(-12.1% y-y, 영업이익률 10.4%)으로 당사 예상치 하회. 엔진부품을 제외한 모든 자동차부품 사업이 부진했지만, 방산 및 기타부문 성장세와 원화환율 상승에 따라 두 자릿수 영업이익률 기록. 세전이익은 353억원(-1.1% y-y)으로 양호 했는데 분기말 환율 상승에 따른 외화자산 평가이익 증가 영향. 4분기부터 GM Bolt 역기저효과 완화되고 방산부문 계절성(하반기 매출 증가), 달러강세 상황 등을 고려할 때 하반기 영업이익 감소폭 축소 예상. 장기 적으로는 전동화 사업에서의 신규수주(현대차그룹 eM 플랫폼, GM차세대 Bolt EV 등) 확보를 통한 성장 잠재력 확충이 장기적인 주가상승(저평가 해소)을 위한 필요 조건.'라고 분석했다.


◆ SNT모티브 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 50,000원 -> 50,000원(0.0%)
NH투자증권 조수홍 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 50,000원은 2024년 04월 25일 발행된 NH투자증권의 직전 목표가인 50,000원과 동일하다.


◆ SNT모티브 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 56,333원, NH투자증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 NH투자증권에서 제시한 목표가 50,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 56,333원 대비 -11.2% 낮으며, NH투자증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 하나증권의 54,000원 보다도 -7.4% 낮다. 이는 NH투자증권이 SNT모티브의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 56,333원은 직전 6개월 평균 목표가였던 60,167원 대비 -6.4% 하락하였다. 이를 통해 SNT모티브의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.