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iM증권에서 07일 SNT모티브(064960)에 대해 '3Q24 Preview: 구동 모터 수주 절실'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 62,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 34.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ SNT모티브 리포트 주요내용
iM증권에서 SNT모티브(064960)에 대해 '3Q24 Preview: 매출액 2,417억원, 영업이익 254억원. 믿을 건 하이브리드와 방산. 투자의견 Buy, 목표주가 62,000원 유지. 현재 12M Fwd P/E는 6.8x로 역사적 저점에 가까움. 주가 상승을 위해서는 현대 차그룹 차세대 전기차 플랫폼 구동모터 수주가 절실한 상황. 올해는 25년 ~26년 차세대 전기차 플랫폼 출시를 앞두고 부품업체들의 수주 입찰이 예정되어 있는 해로, 동사는 시제품 생산 라인을 운영하며 테스트를 시작했음. 현대차그룹의 합산 전기차 판매 목표는 2027년 200만 대, 2030년 360만 대이다. 2027년 현대차 21개 차종, 기아 15개 차종 라인업 기준으로, 현대차는 13개 차종, 기아는 6개 차종을 출시해야 함. 해당 차종이 eM/eS 플랫폼 기반으로 출시된다 가정했을 때, 3,000억원(점유율 30%)~5,000억원(점유율 50%)의 연간 매출이 더해질 수 있음. 수주만 확정된다면 다시 성장의 그림을 그릴 수 있는 시기.'라고 분석했다.


◆ SNT모티브 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 62,000원 -> 62,000원(0.0%)
- iM증권, 최근 1년 목표가 상승
iM증권 조희승 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 62,000원은 2024년 07월 29일 발행된 iM증권의 직전 목표가인 62,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 iM증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 03월 26일 55,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 62,000원을 제시하였다.


◆ SNT모티브 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 55,125원, iM증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 iM증권에서 제시한 목표가 62,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 55,125원 대비 12.5% 높으며, iM증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 현대차증권의 60,000원 보다도 3.3% 높다. 이는 iM증권이 SNT모티브의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 55,125원은 직전 6개월 평균 목표가였던 58,000원 대비 -5.0% 하락하였다. 이를 통해 SNT모티브의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.