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LS증권에서 24일 KH바텍(060720)에 대해 '경쟁을 이겨낼 삼박자: 경험, 품질, Capa'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 20,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 68.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ KH바텍 리포트 주요내용
LS증권에서 KH바텍(060720)에 대해 '경쟁을 이겨낼 기술력과 품질 그리고 경험. 공급처 다변화는 숙제 → 신규 업체의 시장 진입에 따른 기회 有. 투자의견 Buy 유지, 목표주가 20,000원 (-9% 하향 조정). '24E 실적은 이원화 영향으로 하향 조정(매출 -8%, OP -12%)한 매출액 3,709억원, 영업이익 344억원으로 추정. 12M Fwd 기준 PER 7.2x, PBR 0.9x로 과거 밴드 평균을 하회 - 티타늄 케이스의 경우 공정 확대 및 중저가 모델의 메탈 케이스 적용에 따른 실적 기여도 증가 기대. 외장 힌지는 경쟁사 진입에도 불구하고 2025E에는 슬림형 힌지 탑재 모델 확대로 ASP 상승 및 출하량 반등 전망. 향후 폼팩터 다변화 및 적용 기기 확대에 따른 수혜로 외장 힌지 사업의 성장 가능성 높을 것으로 판단.'라고 분석했다.


◆ KH바텍 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 22,000원 -> 20,000원(-9.1%)
- LS증권, 최근 1년 목표가 하락
LS증권 김광수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 20,000원은 2024년 04월 25일 발행된 LS증권의 직전 목표가인 22,000원 대비 -9.1% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 LS증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 24일 22,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 20,000원을 제시하였다.


◆ KH바텍 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 21,571원, LS증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
오늘 LS증권에서 제시한 목표가 20,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 21,571원 대비 -7.3% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 NH투자증권의 17,000원 보다는 17.6% 높다. 이는 LS증권이 타 증권사들보다 KH바텍의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 21,571원은 직전 6개월 평균 목표가였던 20,929원 대비 3.1% 상승하였다. 이를 통해 KH바텍의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.