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메리츠증권에서 31일 KH바텍(060720)에 대해 '소외된 우등생, 반격의 실마리 찾기'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 22,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 49.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ KH바텍 리포트 주요내용
메리츠증권에서 KH바텍(060720)에 대해 '2Q24 OP 113억원(+253.7% QoQ, +86.8% YoY) 예상. 동사는 폴더블 시장 내 압도적인 외장힌지 1위 사업자로서 1,000만대 수준의 양산 CAPA를 구축한 유일합 공급 업체. 최근 북미 스마트폰 세트업체의 폴더블 시장 참여 가능성으로 다수의 폴더블 업체들의 리레이팅이 발생하고 있으나 동사는 상대적으로 소외된 상황. 다만 폴더블 시장이 급격하게 확대되는 격변기에 진입함에 따라 경쟁사 대비 압도적인 양산Capa 및 대량 양산 경험을 보유하고 있는 동사의 경쟁력이 재차 부각될 전망. 종합적으로 최근 폴더블 시장 내 파악되는 새로운 흐름은 동사 입장에서도 소외될 이유가 없는 매우 긍정적인 이벤트라 판단. 플래그십 스마트폰 내 티타늄 적용 확대 및 동사의 티타늄 매출 확대도 여전히 유효한 동사의 핵심 투자 포인트'라고 분석했다.


◆ KH바텍 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 22,000원 -> 22,000원(0.0%)
- 메리츠증권, 최근 1년 목표가 하락
메리츠증권 양승수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 22,000원은 2024년 05월 17일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 22,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 메리츠증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 07월 31일 26,000원을 제시한 이후 하락하여 23년 11월 20일 최저 목표가인 21,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 22,000원을 제시하였다.


◆ KH바텍 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 21,812원, 메리츠증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 22,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 21,812원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 21,812원은 직전 6개월 평균 목표가였던 24,333원 대비 -10.4% 하락하였다. 이를 통해 KH바텍의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.