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미래에셋증권에서 31일 대우건설(047040)에 대해 '원가 우려 해소가 우선'라며 투자의견 'TRADING BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 4,300원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 18.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 대우건설 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 대우건설(047040)에 대해 '3Q24 Review: 영업이익은 시장 예상치 45% 하회. 해외 수주 부진과 주택 우려 상존. 투자의견은 Trading Buy, 목표주가는 4,300원으로 각각 하향 조정. ① 높아진 주택 원가율과 미분양 주택 비용 우려 ② 해외 토목 원가 상승으로 인한 비주택 부문의 경쟁력 약화가 아쉬움. 투르크메니스탄 등 신규 국가 진출, 2025년 하반기 원전(폴란드, 체코) 수주 기대감보다는 원가 우려 해소가 우선적으로 필요한 상황으로 판단. 주주환원 재개 역시 부채비율 상승[176.8%('23) → 196.0%(3Q24P)], 사측의 재무건전성 확보 등의 기조를 고려한다면 단기간 내 현실화 가능성은 제한적일 것으로 예상 '라고 분석했다.


◆ 대우건설 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 4,900원 -> 4,300원(-12.2%)
- 미래에셋증권, 최근 1년 목표가 하락
미래에셋증권 김기룡 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 4,300원은 2024년 10월 14일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 4,900원 대비 -12.2% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 23일 5,800원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 4,300원을 제시하였다.


◆ 대우건설 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 4,712원, 미래에셋증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 4,300원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 4,712원 대비 -8.7% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 KB증권의 4,100원 보다는 4.9% 높다. 이는 미래에셋증권이 타 증권사들보다 대우건설의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 4,712원은 직전 6개월 평균 목표가였던 5,425원 대비 -13.1% 하락하였다. 이를 통해 대우건설의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.