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다올투자증권에서 31일 대우건설(047040)에 대해 '3Q24 Review: 개선 확인 필요'라며 투자의견 'HOLD'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 4,100원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 12.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 대우건설 리포트 주요내용
다올투자증권에서 대우건설(047040)에 대해 '3Q24 Review. 매출액 당사추정치와 컨센서스 부합, 영업이익 당사추정치와 컨센서스 대폭 하회. 영업이익 하회 원인은 토목 현장의 원가율 조정과 주택 현장의 추가 비용 투입. 매출채권 회수 지연으로 인한 현금 유출 상황 지속. 2개 분기 연속 악화된 수익성을 반영하여 이익 전망치 하향하여 적정주가를 4,100원으로 하향하고 투자의견을 Hold로 하향.'라고 분석했다.

또한 다올투자증권에서 '3분기 매출액 2조 5,478억원, 영업이익 623억원으로 당사추정치를 각각 1.0% 상회, 50.4% 하회. 컨센서스는 각각 1.0% 하회, 47.1% 하회. 매출액은 2023년 3분기를 정점으로 감소 추세에 들어가 있고 당 분기에도 이러한 추세 유지. 그 외 특이사항 발생은 없음. 국내외 토목현장에서 원가율 악화 발생. 싱가폴 현장의 원가 상승분 반영하여 원가율 조정. 국내 일부 현장에서도 추가 원가에 따른 원가율 조정 반영 주택에서도 추가 비용 발생. '라고 밝혔다.


◆ 대우건설 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 5,200원 -> 4,100원(-21.2%)
- 다올투자증권, 최근 1년 목표가 하락
다올투자증권 박영도 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 4,100원은 2024년 07월 31일 발행된 다올투자증권의 직전 목표가인 5,200원 대비 -21.2% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 다올투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 01월 31일 5,500원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 4,100원을 제시하였다.


◆ 대우건설 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 4,925원, 다올투자증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 다올투자증권에서 제시한 목표가 4,100원은 24년 10월 31일 발표한 KB증권의 4,100원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 4,925원 대비 -16.8% 낮은 수준으로 대우건설의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 4,925원은 직전 6개월 평균 목표가였던 5,425원 대비 -9.2% 하락하였다. 이를 통해 대우건설의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.