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LS증권에서 31일 대우건설(047040)에 대해 '3Q24 Review: 낮아진 회복의 기울기'라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 4,500원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 23.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 대우건설 리포트 주요내용
LS증권에서 대우건설(047040)에 대해 '주택, 토목부문 일회성 비용 반영으로 어닝 쇼크. 해외 수주와 원전으로 되찾아올 성장성. 대우건설의 이익 추정치 하향과 적용 멀티플 하향 조정에 따라 목표주가는 기존 5,000원에서 10% 하향 조정한 4,500원을 제시, 투자의견 Buy를 유지. 해외 수주 성과와 주택 마진 하방 경직성 확인에 따라 이익 추정치는 상향 조정될 여지가 있음.'라고 분석했다.

또한 LS증권에서 '대우건설의 3분기 매출액은 2조 5,478억원으로 전년동기대비 14.8% 감소, 컨센서스에 비교적 부합. 반면 영업이익은 623억원으로 전년동기대비 67.2% 감소, 컨센서스 영업이익 1,178억원 대비 47.1% 하회하는 어닝 쇼크를 기록. 실적 부진의 주요 원인은 1) 주택부문에서 특정 현장의 재시공 관련 마무리 공종 추가에 따른 일회성 비용반영 270억원, 2) 토목부문에서 싱가폴 현장을 포함한 국내외 현장의 원가 상승에 따른 일회성 비용 550억원이 반영된데에 기인.'라고 밝혔다.


◆ 대우건설 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 5,000원 -> 4,500원(-10.0%)
- LS증권, 최근 1년 목표가 하락
LS증권 김세련 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 4,500원은 2024년 10월 08일 발행된 LS증권의 직전 목표가인 5,000원 대비 -10.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 LS증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 01일 6,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 4,500원을 제시하였다.


◆ 대우건설 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 4,819원, LS증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 LS증권에서 제시한 목표가 4,500원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 4,819원 대비 -6.6% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 KB증권의 4,100원 보다는 9.8% 높다. 이는 LS증권이 타 증권사들보다 대우건설의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 4,819원은 직전 6개월 평균 목표가였던 5,425원 대비 -11.2% 하락하였다. 이를 통해 대우건설의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.