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메리츠증권에서 02일 LG이노텍(011070)에 대해 '섣부른 결론을 기회로'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 290,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 33.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ LG이노텍 리포트 주요내용
메리츠증권에서 LG이노텍(011070)에 대해 '3Q24 영업이익(2,414 억원)은 환율 하락 영향으로 인해 컨센서스 -15% 하회 전망. 동사 현 주가는 초기 리드타임의 감소를 근거로 12MF P/B 0.86 배까지 하락. 다만 1) 올해 빌드업 물량의 증가로 채널 재고가 증가했을 가능성이 높고, 2) 작년은 프로맥스 모델의 생산 차질로 리드타임 증가했음을 감안할 필요. Apple Intelligence 에 대한 초기 소비자들의 반응이 긍정적일 경우, 올해의 대기 수요와 2025 년에 대한 눈높이 상승이 하방을 지지하는 요인으로 작용할 것으로 기대 → 밸류에이션이 부담 낮은 현 구간에서는 Trading Buy 전략이 유효하다고 판단'라고 분석했다.


◆ LG이노텍 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 330,000원 -> 290,000원(-12.1%)
- 메리츠증권, 최근 1년 목표가 하락
메리츠증권 양승수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 290,000원은 2024년 07월 04일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 330,000원 대비 -12.1% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 메리츠증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 10월 06일 340,000원을 제시한 이후 하락하여 24년 03월 28일 최저 목표가인 270,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 290,000원을 제시하였다.


◆ LG이노텍 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 331,500원, 메리츠증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 290,000원은 24년 09월 27일 발표한 KB증권의 290,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 331,500원 대비 -12.5% 낮은 수준으로 LG이노텍의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 331,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 293,400원 대비 13.0% 상승하였다. 이를 통해 LG이노텍의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.