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KB증권에서 27일 LG이노텍(011070)에 대해 '실적 눈높이 낮출 때'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 290,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 26.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ LG이노텍 리포트 주요내용
KB증권에서 LG이노텍(011070)에 대해 '투자의견 Buy를 유지하고 목표주가를 29만원으로 제시. 이는 환율 민감도 높은 사업구조를 보유한 LG이노텍이 원달러 환율 하락으로 향후 이익 추정치 감소가 예상되고, 아이폰 신제품 초기 수요가 기대치를 하회할 것으로 추정되며, 기판소재 수익성 회복 속도도 다소 더딜 것으로 전망되기 때문. 이에 따라 2024년과 2025년 순이익 추정치를 7,048억원, 7,690억원으로 기존대비 각각 -15.9%, -22.9% 하향 수정'라고 분석했다.

또한 KB증권에서 '3분기 매출은 5.1조원 (+12.5% QoQ, +7.6% YoY), 영업이익은 2,347억원 (+54.7% QoQ, +27.9% YoY, OPM 4.6%)으로 시장 컨센서스를 하회할 것으로 예상. 이는 3분기 광학솔루션 매출의 경우 신제품 효과로 기존 기대치에 부합할 것으로 전망되지만 원화강세 영향으로 이익 감소가 불가피하고, 기판소재 및 전장부품 사업의 수익성 회복 속도도 점진적 개선 추세를 나타낼 것으로 전망되기 때문'라고 밝혔다.


◆ LG이노텍 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 400,000원 -> 290,000원(-27.5%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 하락
KB증권 김동원 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 290,000원은 2024년 08월 08일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 400,000원 대비 -27.5% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 10월 13일 390,000원을 제시한 이후 최고 목표가인 400,000원과 최저 목표가인 250,000원을 한 번씩 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 미치지 못하지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 290,000원을 제시하였다.


◆ LG이노텍 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 335,909원, KB증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 290,000원은 24년 09월 26일 발표한 iM증권의 295,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 335,909원 대비 -13.7% 낮은 수준으로 LG이노텍의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 335,909원은 직전 6개월 평균 목표가였던 298,400원 대비 12.6% 상승하였다. 이를 통해 LG이노텍의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.