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신한투자증권에서 31일 POSCO홀딩스(005490)에 대해 '선물 뿐만 아니라 포장도 중요해지는 시점'라며 투자의견 '매수(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 470,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 38.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ POSCO홀딩스 리포트 주요내용
신한투자증권에서 POSCO홀딩스(005490)에 대해 '실적 바닥은 확인. 밸류업에 대한 기대감은 글쎄…. JSW그룹과의 협력(인도 상공정 투자, 총 5조원 가량 투입 예상)은 장기적으로는 검토할 만한 전략이라 판단. 기업가치 제고 계획 발표를 앞둔 현재 시점에서는 주주환원에 대한 기대치를 낮추는 요인으로 작용할 전망. 3Q24 Review: 영업이익 7,430억원(-1.2% QoQ)으로 컨센서스 하회. 투자의견 매수 유지. 목표주가는 실적 추정치 변경을 반영해 470,000원(기존 490,000원)으로 수정.'라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 '3분기 영업이익은 7,430억원(-1.2% QoQ, 이하 QoQ)으로 인프라(포스코인터내셔널) 부문의 호실적에도 불구하고 철강과 이차전지소재(포스코퓨처엠) 부문 부진으로 시장 기대치(8,115억원)를 하회. 철강 부문은 판매량(825만톤, +5.0%)이 주요설비 수리 종료로 예년 수준으로 회복했고 투입원가도 전분기대비 줄었으나, 탄소강 판매가격이 4.3만원/톤 하락하며 4,660억원(-6.2%) 영업이익을 기록. 포스코인터내셔널은 발전소 전력 판매량 증가 및 LNG터미널 전년 사용분 실적 정산 효과로 시장 기대치를 웃도는 영업이익 달성.'라고 밝혔다.


◆ POSCO홀딩스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 490,000원 -> 470,000원(-4.1%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 하락
신한투자증권 박광래 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 470,000원은 2024년 07월 26일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 490,000원 대비 -4.1% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 12월 27일 600,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 470,000원을 제시하였다.


◆ POSCO홀딩스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 516,111원, 신한투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 470,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 516,111원 대비 -8.9% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 iM증권의 440,000원 보다는 6.8% 높다. 이는 신한투자증권이 타 증권사들보다 POSCO홀딩스의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 516,111원은 직전 6개월 평균 목표가였던 587,059원 대비 -12.1% 하락하였다. 이를 통해 POSCO홀딩스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.