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한국투자증권에서 31일 POSCO홀딩스(005490)에 대해 '포스코가 인도로 가는 까닭은?'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 650,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 91.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ POSCO홀딩스 리포트 주요내용
한국투자증권에서 POSCO홀딩스(005490)에 대해 '철강 업황과 2차전지소재 가격 약세로 실적은 부진. 왜 인도일까? 철강과 2차전지소재의 수요가 있기 때문. 2005년부터 단독으로 인도 Odisha주에 120억달러를 투입해 1,200만톤 규모의 일관제철소 건설 추진했으나 2017년에 최종 무산되었음. 다시 부활한 인도 프로젝트는 과거와 달리 1) JV 형태로, 2) 규모가 작고, 3) 2차전지소재 등 철강 외 사업이 포함되어 있음. 투자의견 매수, 목표주가 650,000원 유지.'라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 '3분기 연결 매출액 18조 3,210억원(QoQ -1%, YoY -3.4%), 영업이익 7,430억원(QoQ -1.2%, YoY -37.9%)으로 우리 추정치 7,050억원을 5.4% 상회, 컨센서스 8,120억원에는 8.4% 하회. 인도 최대 철강사인 JSW와 철강/2차전지소재/재생에너지 등 고른 분야에 걸쳐 MOU 체결. 철강은 인도 내에 일관제철소 합작사(JV) 설립, 규모는 5백만톤 이상. 철광석 조달이 쉬운 Odisha주에 건설 유력, 다른 지역도 검토. 합작사 지분은 50대 50, 이사회는 동수.'라고 밝혔다.


◆ POSCO홀딩스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 650,000원 -> 650,000원(0.0%)
- 한국투자증권, 최근 1년 목표가 하락
한국투자증권 최문선 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 650,000원은 2024년 10월 29일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 650,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한국투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 01월 04일 900,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 650,000원을 제시하였다.


◆ POSCO홀딩스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 519,722원, 한국투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 650,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 519,722원 대비 25.1% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 하나증권의 740,000원 보다는 -12.2% 낮다. 이는 한국투자증권이 타 증권사들보다 POSCO홀딩스의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 519,722원은 직전 6개월 평균 목표가였던 587,059원 대비 -11.5% 하락하였다. 이를 통해 POSCO홀딩스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.