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현대차증권에서 31일 POSCO홀딩스(005490)에 대해 '3분기 실적 예상 부합. 인도 투자는 기업가치에 긍정적 기대'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 500,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 47.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ POSCO홀딩스 리포트 주요내용
현대차증권에서 POSCO홀딩스(005490)에 대해 '24년 3분기 영업이익은 7,430억원으로 당사 추정치에 부합. 투자의견 BUY를 유지. 25년 철강 업황이 올해 대비 완만하게 개선될 것으로 전망되고 POSCO의 인도 투자는 장기적으로 실적 성장성을 도모할 수 있어 기업가치 향상에 긍정적으로 작용할 것으로 기대. 목표주가 500,000원(기존 525,000원) 제시. 철강 업황은 개선 기대감은 있으나 시장에서는 회복 여부에 대한 확인이 필요. 리튬 가격은 조정이 지속되고 있으나 내년 반등 기대감도 있는 상황. 중기적으로 주가가 우상향할 것이라는 시각을 유지.'라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 '24년 3분기 매출액 18조 3,210억원, 영업이익 7,430억원, 세전이익 6,910억원으로 영업이익은 전년동기대비 38% 감소, 전분기와 유사한 수준 기록. 자회사인 포스코의 영업이익은 4,380억원으로 전년동기대비 40% 감소, 전분기대비 5% 증가. 포스코의 영업이익은 전분기대비 소폭 증가하였는데 중국의 철강 수출과 국내외 철강 수요 부진을 고려하였을 때 선방하였다고 평가됨. 내년 글로벌 철강 수요는 4년만에 증가로 전환할 것으로 예상되고 중국의 철강 수출도 감소할 것으로 전망되어 25년 철강 부문의 실적은 올해 대비 증가할 것으로 기대.'라고 밝혔다.


◆ POSCO홀딩스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 525,000원 -> 500,000원(-4.8%)
- 현대차증권, 최근 1년 목표가 하락
현대차증권 박현욱 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 500,000원은 2024년 10월 14일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 525,000원 대비 -4.8% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 16일 664,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 500,000원을 제시하였다.


◆ POSCO홀딩스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 517,222원, 현대차증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 500,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 517,222원 대비 -3.3% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 iM증권의 440,000원 보다는 13.6% 높다. 이는 현대차증권이 타 증권사들보다 POSCO홀딩스의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 517,222원은 직전 6개월 평균 목표가였던 587,059원 대비 -11.9% 하락하였다. 이를 통해 POSCO홀딩스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.