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한화투자증권에서 01일 DL이앤씨(375500)에 대해 '[3Q24 Review] 감익에 마침표를 찍고'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 42,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 35.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ DL이앤씨 리포트 주요내용
한화투자증권에서 DL이앤씨(375500)에 대해 '3분기 매출액 1.9조 원, 영업이익 833억 원으로 각각 YoY +4.4%, +3.7% 기록. 시장 컨센서스 대비 매출액은 3.5% 하회, 영업이익은 12.8% 상회, 지배주주순이익 21.3% 하회. 총 매출액은 주택 매출 감소에도 불구하고 플랜트 매출 성장으로 한 자릿수 증가를 기록. 영업이익은 주택 마진 개선 (GPM 2Q 7.0% -> 3Q 7.7%)과 기대 이상의 플랜트 마진(GPM 18.8%) 시현으로 시장 기대치를 상회. 이로써 DL이 앤씨 영업이익은 11개 분기 만에 YoY 증가로 전환하며 실적 저점을 확인. 주택 마진에 대한 긍정적인 전망과 함께 실적 개선에 대한 기대감 높아질 전망. 다만, 중장기 관점에서는 성장을 위한 전략이나 적극적인 분배 등 명확한 방향성 제시가 뒤따를 필요가 있다고 판단.'라고 분석했다.


◆ DL이앤씨 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 42,000원 -> 42,000원(0.0%)
- 한화투자증권, 최근 1년 목표가 하락
한화투자증권 송유림 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 42,000원은 2024년 10월 04일 발행된 한화투자증권의 직전 목표가인 42,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한화투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 13일 50,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 42,000원을 제시하였다.


◆ DL이앤씨 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 43,294원, 한화투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 한화투자증권에서 제시한 목표가 42,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 43,294원 대비 -3.0% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 NH투자증권의 38,000원 보다는 10.5% 높다. 이는 한화투자증권이 타 증권사들보다 DL이앤씨의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 43,294원은 직전 6개월 평균 목표가였던 50,467원 대비 -14.2% 하락하였다. 이를 통해 DL이앤씨의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.