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NH투자증권에서 01일 DL이앤씨(375500)에 대해 '안정적인 운영에 기반한 건재한 체력'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 38,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 23.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ DL이앤씨 리포트 주요내용
NH투자증권에서 DL이앤씨(375500)에 대해 '3분기 매출액 1.9조원(+4%y-y), 영업이익 833억원(+4%y-y, 영업이익률 4.3%)으로 컨센서스 상회. 이는 플랜트 부문에서 발생한 일회성 원가 개선 요인 180억원, DL건설 원가 개선 요인 190억원, 판관비(수주 추진비) 전년 동기비 증가분 300억원 등에 따른 결과. 2분기 실적발표 당시 가이던스 하향 조정, 원가율 개선 속도 지연 등으로 다소 소외받았으나 당분기 실적발표에서는 타사 대비 원가율 개선이 두드러짐. 원가율 개선 속도에 있어서 기업 간 차등이 없어진 만큼 신규 수주 실적, 재무 상태 등 기업의 체력에 집중할 필요가 있다고 판단. 플랜트 부문 수주 지연은 다소 아쉽지만 개포 한신, 잠실 우성4차 등 정비사업 수주는 긍정적'라고 분석했다.


◆ DL이앤씨 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 38,000원 -> 38,000원(0.0%)
NH투자증권 이은상 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 38,000원은 2024년 10월 16일 발행된 NH투자증권의 직전 목표가인 38,000원과 동일하다.


◆ DL이앤씨 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 43,588원, NH투자증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 NH투자증권에서 제시한 목표가 38,000원은 24년 08월 02일 발표한 다올투자증권의 38,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 43,588원 대비 -12.8% 낮은 수준으로 DL이앤씨의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 43,588원은 직전 6개월 평균 목표가였던 50,467원 대비 -13.6% 하락하였다. 이를 통해 DL이앤씨의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.