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하나증권에서 01일 DL이앤씨(375500)에 대해 '천천히 천천히 보일 개선'라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 39,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 26.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ DL이앤씨 리포트 주요내용
하나증권에서 DL이앤씨(375500)에 대해 '3Q24 실적으로 매출액 1.9조원(+4.4%yoy), 영업이익 833억원(+3.6%yoy)을 기록하면서 시장 컨센서스를 상회. 플랜트 부문에서의 정산 이익 등 180억원이 나오면서 마진이 기대 이상을 좋았으며(GPM 18.8%), DL건설도 제시된 가이던스를 상회하는 영업이익을 기록. 주택부문의 마진 개선이 4분기부터 나타날 수 있음. 4분기 기대하고 있는 원가율 수준이 90.6%로 1~3분기(92.3~93%)에 비해 크게 개선될 것을 전망. 여기에 내년부터 원가율이 높은 현장들의 준공에 따라 믹스가 개선될 것으로 보고 있음. 마진의 개선 속도가 빠르다는 점을 목표주가 상향에 반영'라고 분석했다.


◆ DL이앤씨 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 35,000원 -> 39,000원(+11.4%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 하락
하나증권 김승준 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 39,000원은 2024년 09월 30일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 35,000원 대비 11.4% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 01월 03일 45,000원을 제시한 이후 하락하여 24년 07월 03일 최저 목표가인 35,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 39,000원을 제시하였다.


◆ DL이앤씨 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 43,588원, 하나증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 39,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 43,588원 대비 -10.5% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 NH투자증권의 38,000원 보다는 2.6% 높다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 DL이앤씨의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 43,588원은 직전 6개월 평균 목표가였던 50,467원 대비 -13.6% 하락하였다. 이를 통해 DL이앤씨의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.