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KB증권에서 30일 두산퓨얼셀(336260)에 대해 '조금씩 회복되고 있는 주기기 매출'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 27,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 36.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 두산퓨얼셀 리포트 주요내용
KB증권에서 두산퓨얼셀(336260)에 대해 '2Q24 잠정 매출액은 865억원 (+75.9% YoY, +172.9% QoQ), 영업이익은 22억원 (+351.4% YoY, +33.4% QoQ), 당기순손실은 3억원 (적지 YoY, 적지 QoQ)을 각각 기록. 잠정 영업이익은 시장 컨센서스를 37.5% 상회하는 수준. 부문별로는 연료전지 주기기 매출액은 538억원, 유지보수용역 매출액은 327억원으로 각각 전년동기대비 184.8%, 7.9% 늘어났음. 영업이익이 전년동기대비 크게 개선될 수 있었던 것은 수주 부족으로 부진했던 연료전지 주기기 매출이 지난해 말 신규 수주에 힘입어 다시 재개되었기 때문. 지연되었던 기 확보 수주의 반영, 신규 시장에서의 물량 확보 등으로 수주잔고 증가 전망.'라고 분석했다.


◆ 두산퓨얼셀 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 27,000원 -> 27,000원(0.0%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 하락
KB증권 정혜정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 27,000원은 2024년 05월 02일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 27,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 12월 15일 31,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 27,000원을 제시하였다.


◆ 두산퓨얼셀 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 27,800원, KB증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 27,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 27,800원 대비 -2.9% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 미래에셋증권의 20,000원 보다는 35.0% 높다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 두산퓨얼셀의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 27,800원은 직전 6개월 평균 목표가였던 28,827원 대비 -3.6% 하락하였다. 이를 통해 두산퓨얼셀의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.