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DS투자증권에서 04일 에코프로비엠(247540)에 대해 '재고조정 영향 확인, 이제 시선은 11월 8일로'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 190,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 12.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 에코프로비엠 리포트 주요내용
DS투자증권에서 에코프로비엠(247540)에 대해 '3Q24P Re: 재고평가손실 포함 영업적자 412억원으로 컨센서스 하회. 고객사 재고조정으로 4Q24까지 지연되는 반등. 11/8 ECO Friendly 행사에서의 CAPA 플랜에 관심: 전분기말 예상 대비 지연된 회복 시점을 반영해 추정치를 하향. 수요 회복 지연에 따른 BMW와 폭스바겐, Rivian 등의 재고조정이 지속되고 있음. Ford는 3Q24 실적발표에서 연간 EV 타겟을 하향. 이는 출하량 성장을 제한하는 요인. CAPA 플랜에서도 최근 CAM9 가동 일정이 기존 2025년말에서 2026년으로 지연. 11월 8일 예정된 ECO Friendly 행사에서도 추가적인 CAPA 조정 가능성은 충분. 내년 유럽 CO2 규제 도입, 금리 인하에 따른 수요 개선, EV 신차 효과 등으로 수요 회복은 자명하지만 반등의 시점은 계속 지연되고 있음. 아직은 보수적인 접근이 필요한 때'라고 분석했다.


◆ 에코프로비엠 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 190,000원 -> 190,000원(0.0%)
- DS투자증권, 최근 1년 목표가 하락
DS투자증권 최태용 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 190,000원은 2024년 08월 01일 발행된 DS투자증권의 직전 목표가인 190,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DS투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 05월 28일 240,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 190,000원을 제시하였다.


◆ 에코프로비엠 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 190,600원, DS투자증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 DS투자증권에서 제시한 목표가 190,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 190,600원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 190,600원은 직전 6개월 평균 목표가였던 273,048원 대비 -30.2% 하락하였다. 이를 통해 에코프로비엠의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.