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교보증권에서 04일 에코프로비엠(247540)에 대해 '3Q24 Review 컨센하회, 업황부진 지속'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 200,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 17.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 에코프로비엠 리포트 주요내용
교보증권에서 에코프로비엠(247540)에 대해 '3Q24 매출액 5,219억원 (YoY-71.1 %, QoQ -35.5%), 영업이익 -412억원(YoY 적전, QoQ 적전, OPM -7.9%)으로 시장 컨센서스 매출액 6,848억원, 영업이익 -57억원을 큰 폭으로 하회. ESS를 제외한 양극재의 판매량 하락으로 인한 매출이 급감했으며 메탈가격 하락 및 환율 영향에 따른 재고평가손실 188억원이 반영되며 큰 폭의 영업적자 기록. 3Q24 예상대비 저조한 실적이 다음 분기에도 이어질 것으로 예상되면서 어려운 업황이 지속되고 있음. 2025년에는 그동안 부진했던 NCM 제품의 출하 회복과 유럽지역의 기저효과로 NCA의 가동률이 점차 회복할 것으로 전망.'라고 분석했다.

또한 교보증권에서 '11/8(금)에 예정되어 있는 그룹 인베스터 데이 행사인 '2024 ECO-Friendly Day'에서 어려운 업황속 원가 초격차와 중장기 증설전망 수정 등에 대한 그룹의 중장기 전략에 대한 방향성을 확인할 수 있을 것.'라고 밝혔다.


◆ 에코프로비엠 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 200,000원 -> 200,000원(0.0%)
- 교보증권, 최근 1년 목표가 하락
교보증권 최보영 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 200,000원은 2024년 08월 01일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 200,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 교보증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 02월 20일 280,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 200,000원을 제시하였다.


◆ 에코프로비엠 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 192,100원, 교보증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 200,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 192,100원 대비 4.1% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 미래에셋증권의 300,000원 보다는 -33.3% 낮다. 이는 교보증권이 타 증권사들보다 에코프로비엠의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 192,100원은 직전 6개월 평균 목표가였던 273,048원 대비 -29.6% 하락하였다. 이를 통해 에코프로비엠의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.