thinkpool

BNK투자증권에서 04일 에코프로비엠(247540)에 대해 '본사 매출의 회복 속도가 관건'라며 투자의견 '보유'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 180,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 6.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 에코프로비엠 리포트 주요내용
BNK투자증권에서 에코프로비엠(247540)에 대해 '전방산업 수요 둔화로 3Q 부진한 실적 기록. 비엠 자체 실적의 의미 있는 개선 필요: 4Q에도 고객사 재고조정으로 어려운 시황이 예상. 매출은 qoq 소폭 감소, OP는 일부 충당금환입으로 3Q보다는 적자 폭이 축소될 전망. 문제는 비엠 본사 매출이 너무 크게 줄어들었다는 점인데, 25년에 시황 회복을 가정하더라도 본사 매출이 언제쯤 BEP 수준을 넘어설 수 있을지 예상하기 어려움. 물론 이엠의 상황이 상대적으로 양호하기에 연결OP는 25.2Q 흑자 전환을 예상하나, 비엠 자체 실적의 의미 있는 개선이 필요한 상황. 회사 측이 고객사 다변화 노력을 강조하는 것도 이러한 배경으로 판단'라고 분석했다.


◆ 에코프로비엠 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 200,000원 -> 180,000원(-10.0%)
- BNK투자증권, 최근 1년 목표가 하락
BNK투자증권 김현태 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 180,000원은 2024년 08월 01일 발행된 BNK투자증권의 직전 목표가인 200,000원 대비 -10.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 BNK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 04월 15일 260,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 180,000원을 제시하였다.


◆ 에코프로비엠 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 191,100원, BNK투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 BNK투자증권에서 제시한 목표가 180,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 191,100원 대비 -5.8% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 iM증권의 135,000원 보다는 33.3% 높다. 이는 BNK투자증권이 타 증권사들보다 에코프로비엠의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 191,100원은 직전 6개월 평균 목표가였던 273,048원 대비 -30.0% 하락하였다. 이를 통해 에코프로비엠의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.