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KB증권에서 04일 에코프로비엠(247540)에 대해 '내일은 내일의 태양이 뜬다'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 200,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 17.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 에코프로비엠 리포트 주요내용
KB증권에서 에코프로비엠(247540)에 대해 '3Q 실적 컨센서스 하회, EV/PT향 수요 감소로 판매량 -35% 감소. 2025년 EU CO₂ 배출 규제 강화와 BOSK 공장 가동, AI향 ESS 수요 강세 긍정적: 2025년 실적은 매출액 3.76조원 (+38% YoY), 영업이익 1,129억원 (흑자전환, 영업이익률 3.0%)으로 추정. ① EU의 2025년 CO₂ 배출 규제 강화로 유럽 OEM향 판매 흐름 개선이 예상되고, ② 미국 SK온-포드 JV 공장이 2025년부터 가동을 시작함에 따라 NCM 수요 회복도 전망되며, ③ 미국 중심으로 AI향 전력 수요가 급증하고 있어 ESS향 매출 성장세가 지속될 것으로 기대되기 때문'라고 분석했다.


◆ 에코프로비엠 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 210,000원 -> 200,000원(-4.8%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 하락
KB증권 이창민 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 200,000원은 2024년 10월 28일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 210,000원 대비 -4.8% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 08일 350,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 200,000원을 제시하였다.


◆ 에코프로비엠 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 190,600원, KB증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 200,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 190,600원 대비 4.9% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 미래에셋증권의 300,000원 보다는 -33.3% 낮다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 에코프로비엠의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 190,600원은 직전 6개월 평균 목표가였던 273,048원 대비 -30.2% 하락하였다. 이를 통해 에코프로비엠의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.