thinkpool

미래에셋증권에서 21일 파마리서치(214450)에 대해 '글로벌 1위 스킨부스터로 성장 중'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 290,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 44.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 파마리서치 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 파마리서치(214450)에 대해 '3Q24 매출은 전년대비 30% 증가한 892억원으로 시장기대치에 부합. 영업이익은 전년대비 27% 증가한 349억원으로 시장기대치를 상회. 매출과 영업이익 모두 사상최대 실적을 경신. 영업이익률은 전년대비 0.8%p 감소한 39.1%를 기록. 리쥬란이 포함된 의료기기 사업부문의 성장세가 견조함. 리쥬란과 함께 성장하는 화장품 부문이 다소 부진했지만, 구조적인 부진으로 보기엔 너무 이름. 사업부문의 고른 성장에 힘입어 8분기 연속 사상 최대 매출을 경신하고 있음. 견조한 외형성장을 고려한 2024년 실적은 매출액 3,399억원(30% YoY), 영업이익은 전년 대비 39% 증가한 1,286억원(OPM 37.8%)을 기록할 것으로 예상'라고 분석했다.

또한 미래에셋증권에서 '현 주가는 12개월 FWD P/E 기준 17배로 글로벌 Peer(18배) 대비 저평가되고 있으나, 동사의 지난 3년 평균(13배) 대비 고평가되고 있음'라고 밝혔다.


◆ 파마리서치 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 260,000원 -> 290,000원(+11.5%)
미래에셋증권 김충현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 290,000원은 2024년 08월 23일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 260,000원 대비 11.5% 증가한 가격이다.


◆ 파마리서치 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 278,364원, 미래에셋증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 290,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 278,364원 대비 4.2% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 한국투자증권의 300,000원 보다는 -3.3% 낮다. 이는 미래에셋증권이 타 증권사들보다 파마리서치의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 278,364원은 직전 6개월 평균 목표가였던 186,000원 대비 49.7% 상승하였다. 이를 통해 파마리서치의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.