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상상인증권에서 14일 파마리서치(214450)에 대해 '리쥬란, 2025년에도 성장 전망 좋다'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 300,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 37.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 파마리서치 리포트 주요내용
상상인증권에서 파마리서치(214450)에 대해 '2024년 3분기 연결 기준 매출이 전년동기대비 29.7% 성장한 892억원, 영업이익은 27.0% 증가한 349억원으로 발표. 계절적 비수기에도 불구하고 당리서치 예상치를 초과했으며, 2분기 매출 831억원, 영업이익 308억원대비로도 의미 있게 성장. 영업실적 고성장이 지속되고 있는 것. 3분기 의료기기부문에서 리쥬란의 수출/내수 성장 폭이 예상보다 컸음. 특히 수출에서도 51.5% 증가한 147억원을 기록. 중국, 인도네시아 호주의 수요 증가 영향이 컸음. 중국 등 기 진출 국가에서 수출이 증가하는 가운데, 신규 진출 국가향 수출이 가세하면서 성장 폭을 높이는 모습. 2025년 하반기쯤에는 유럽향 수출도 의미 있게 발생할 가능성이 있음. 수출전망이 좋은 것'라고 분석했다.


◆ 파마리서치 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 300,000원 -> 300,000원(0.0%)
- 상상인증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
상상인증권 하태기 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 300,000원은 2024년 09월 11일 발행된 상상인증권의 직전 목표가인 300,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 상상인증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 15일 180,000원을 제시한 이후 하락하여 24년 03월 18일 최저 목표가인 150,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 300,000원을 제시하였다.


◆ 파마리서치 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 268,364원, 상상인증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 상상인증권에서 제시한 목표가 300,000원은 24년 11월 14일 발표한 한국투자증권의 300,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 268,364원 대비 11.8% 높은 수준으로 파마리서치의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 268,364원은 직전 6개월 평균 목표가였던 180,000원 대비 49.1% 상승하였다. 이를 통해 파마리서치의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.