thinkpool

DS투자증권에서 29일 HL만도(204320)에 대해 '이미 연간 수주 목표 달성'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 54,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 40.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ HL만도 리포트 주요내용
DS투자증권에서 HL만도(204320)에 대해 '3Q24 신규수주는 3.3조원으로 연간 목표의 98.4%를 달성. 1) 현대기아차 상용차 및 PBV에 탑재되는 R-EPS와 전기차 플랫폼에 탑재되는 SDC(Smart Dampic Control; 서스펜션) 수주, 2) 포드향 SP-EPS 최초 수주 등이 기여. 차종 및 고객사 레퍼런스가 지속 확대되며 순항 중인 상황. 최근 빠르게 성장하고 있는 중국 로컬 고객사들을 중심으로 신제품(IDB2, SDC, SBW) 중심의 수요가 많다는 점도 ASP 상승에 기여하고 있음. 4Q24에도 추가 수주가 예상됨에 따라 연간 수주 목표 초과달성을 기대'라고 분석했다.

또한 DS투자증권에서 '3Q24P 매출액 2.2조원(+2.5% 이하 YoY), 영업이익 825억원(+1.2%)로 컨센서스 영업이익 923억원을 -10.6% 하회. HL클레무브의 개발비 회수 일정이 지연된 영향. 명확한 규모를 밝히진 않았으나 약 1,000억원 내외로 추정. 이는 4Q24로 이연 인식될 가능성이 높음. 한편 iMotion 주가 하락으로 금융자산평가손실 1,377억원이 발생하며 당기순적자를 기록'라고 밝혔다.


◆ HL만도 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 54,000원 -> 54,000원(0.0%)
- DS투자증권, 최근 1년 목표가 상승
DS투자증권 최태용 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 54,000원은 2024년 10월 14일 발행된 DS투자증권의 직전 목표가인 54,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DS투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 30일 48,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 54,000원을 제시하였다.


◆ HL만도 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 54,450원, DS투자증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 DS투자증권에서 제시한 목표가 54,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 54,450원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 54,450원은 직전 6개월 평균 목표가였던 48,000원 대비 13.4% 상승하였다. 이를 통해 HL만도의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.