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다올투자증권에서 13일 HL만도(204320)에 대해 '반등시점'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 50,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 51.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ HL만도 리포트 주요내용
다올투자증권에서 HL만도(204320)에 대해 '기업가치 반등에 초점을 맞출 시점. 투자의견 BUY를 유지하며, 주가는 변곡점을 지나고 있는 것으로 판단. 동사는 2024년 사업계획 가이던스인 영업이익률 4%를 상회할 가능성이 높은 것으로 판단되며, 고마진 중국사업 실적을 기반으로 2H24 마진개선이 부각될 것으로 전망. 적정주가는 다만 보수적 가정을 위해 기존 적정 P/E 배수를 20% 할인해 50,000원으로 산정. 현재 주가 수준은 2024년 기준 P/E 7배 수준으로, 저가매수 가능. 특히 연초 이후 동사는 매분기 시장 기대치에 준하거나 넘어서는 영업이익을 기록한 반면 주가 수준은 연초 수준과 동일. 3Q24 실적은 또한 사상최대 수준에 근접할 가능성이 높아, 주가 반등의 촉매제로 발전 가능'라고 분석했다.

또한 다올투자증권에서 '3Q24 매출/손익의 핵심은 중국사업으로, 약 5,380억원 규모에 달할 전망. 이중 글로벌 EV업체, 니오 등 주력 EV고객사의 판매실적이 8월 들어서 급성장세를 보인 것으로 확인. 동사는 7~8월 들어 기록된 중국 EV 판매성장률 급증(YoY +38%)의 최대 수혜 업체'라고 밝혔다.


◆ HL만도 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 53,000원 -> 50,000원(-5.7%)
- 다올투자증권, 최근 1년 목표가 하락
다올투자증권 유지웅 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 50,000원은 2024년 07월 29일 발행된 다올투자증권의 직전 목표가인 53,000원 대비 -5.7% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 다올투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 09월 22일 62,000원을 제시한 이후 하락하여 24년 04월 17일 최저 목표가인 43,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 50,000원을 제시하였다.


◆ HL만도 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 54,286원, 다올투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 다올투자증권에서 제시한 목표가 50,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 54,286원 대비 -7.9% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 DB금융투자의 44,000원 보다는 13.6% 높다. 이는 다올투자증권이 타 증권사들보다 HL만도의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 54,286원은 직전 6개월 평균 목표가였던 50,263원 대비 8.0% 상승하였다. 이를 통해 HL만도의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.