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유진투자증권에서 29일 HL만도(204320)에 대해 '2Q24 Review: 영업이익률 정상화'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 64,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 62.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ HL만도 리포트 주요내용
유진투자증권에서 HL만도(204320)에 대해 '2분기 매출액 2.15조원(+2.9%yoy), 영업이익 896억원(+16.4%yoy, OPM 4.2%), 지배이익 45억원(-90.7%yoy)를 기록. 영업이익 기준 컨센서스에 부합하였으나 중국 상장 법인 iMotion의 주가 하락에 따른 평가손실 238억원과 중국 법인의 배당 가능 한도 상향에 따른 이연법인세 비용 293억원 영향으로 지배이익은 감소. 고객사 다변화에 따른 외형 성장과 구조적 수익성 개선의 노력으로 2022년 1분기 이후 처음으로 4%대 영업이익 률을 회복하였음.'라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 '상반기 중 연간 수주목표 76% 달성: 동사는 2분기 5.3조원의 신규 수주를 확보해 상반기 누적 11.5조원을 달성. 고부가가치 전장 부품 수주 증가, 북미 및 중국, 인도 로컬 OEM향 신규 수주 확대는 중장기 성장에 긍정적. 실적 회복, 하반기 전망 긍정적: 중국 정부의 신차 수요 진작책 강화와 인도 시장의 고성장, 비용 통제 효과로 하반 기에도 4% 이상의 영업이익률을 기대할 수 있을 것. 동사에 대한 투자의견 매수와 목표주가 64,000원을 유지함'라고 밝혔다.


◆ HL만도 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 64,000원 -> 64,000원(0.0%)
유진투자증권 이재일 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 64,000원은 2024년 07월 10일 발행된 유진투자증권의 직전 목표가인 64,000원과 동일하다.


◆ HL만도 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 53,476원, 유진투자증권 긍정적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 유진투자증권에서 제시한 목표가 64,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 53,476원 대비 19.7% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 메리츠증권의 70,000원 보다는 -8.6% 낮다. 이는 유진투자증권이 타 증권사들보다 HL만도의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 53,476원은 직전 6개월 평균 목표가였던 53,000원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 HL만도의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.