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상상인증권에서 30일 종근당(185750)에 대해 '2025년부터 본격 실적 회복 전망'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 150,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 31.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 종근당 리포트 주요내용
상상인증권에서 종근당(185750)에 대해 '2024년 3분기 연결 기준 매출액은 4,115억원(YoY 2.0%), 영업이익은 317억원(YoY -43.1%)으로 추정. 거대 품목 케이캡 판매계약 만료로 매출액이 전년대비 감소하지만, 신규 상품매출 가세로 전분기대비로는 증가하고 있음. 2024년 연결기준 매출액은 전년대비 4.8% 감소한 1조 5,896억원, 영업이익은 49.0% 감소한 1,256억원으로 전망. 2023년 4분기 기술수출 계약금 1,061억원을 감안하면 선방하고 있는 실적. 2024년에는 케이캡 매출 제외의 영향을 극복하고 2025년부터 매출과 영업이익이 본격 증가세로 돌아설 전망'라고 분석했다.


◆ 종근당 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 150,000원 -> 150,000원(0.0%)
- 상상인증권, 최근 1년 목표가 상승
상상인증권 하태기 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 150,000원은 2024년 05월 13일 발행된 상상인증권의 직전 목표가인 150,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 상상인증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 10월 12일 120,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 150,000원을 제시하였다.


◆ 종근당 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 153,417원, 상상인증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 상상인증권에서 제시한 목표가 150,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 153,417원 대비 -2.2% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 NH투자증권의 143,000원 보다는 4.9% 높다. 이는 상상인증권이 타 증권사들보다 종근당의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 153,417원은 직전 6개월 평균 목표가였던 147,857원 대비 3.8% 상승하였다. 이를 통해 종근당의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.