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DB금융투자에서 18일 하나머티리얼즈(166090)에 대해 '예상보다 더딘 실적 개선세 전망'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 28,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 15.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 하나머티리얼즈 리포트 주요내용
DB금융투자에서 하나머티리얼즈(166090)에 대해 '4Q24 매출과 영업이익은 각각 675억원(+7% QoQ, +45% YoY), 150억원(+24% QoQ, +205% YoY)으로 컨센서스에 부합할 전망. 주요 장비 고객사의 재고 조정이 마무리된 가운데 일부 장비 고객사의 재고 축적 수요로 전분기 대비 실적 개선될 것으로 예상. 2025년 매출·영업이익은 종전 2,966억원·657억원 → 2,729억원(+9% YoY)·496억원(+15% YoY)으로 각각 8%, 25% 하향. 레거시 메모리의 전방 수요 약세와 중국 업체들의 적극적인 생산으로 최종 고객사의 메모리 가동률 회복은 더딘 상황. 반도체 공정 소모품을 생산하는 하나머티리얼즈 역시 부진한 메모리 업황으로 1H25 실적 약세 전망'라고 분석했다.


◆ 하나머티리얼즈 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 55,000원 -> 28,000원(-49.1%)
- DB금융투자, 최근 1년 목표가 하락
DB금융투자 서승연 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 28,000원은 2024년 08월 16일 발행된 DB금융투자의 직전 목표가인 55,000원 대비 -49.1% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB금융투자가 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 06월 26일 72,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 28,000원을 제시하였다.


◆ 하나머티리얼즈 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 48,714원, DB금융투자 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 DB금융투자에서 제시한 목표가 28,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 48,714원 대비 -42.5% 낮으며, DB금융투자를 제외한 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 37,000원 보다도 -24.3% 낮다. 이는 DB금융투자가 하나머티리얼즈의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 48,714원은 직전 6개월 평균 목표가였던 70,000원 대비 -30.4% 하락하였다. 이를 통해 하나머티리얼즈의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.