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BNK투자증권에서 18일 하나머티리얼즈(166090)에 대해 '어려운 업황에도 선방한 3Q24 실적'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 43,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 71.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 하나머티리얼즈 리포트 주요내용
BNK투자증권에서 하나머티리얼즈(166090)에 대해 '3Q24 매출액은 634억원(4%QoQ, 20%YoY)으로 기대치에 부합. 영업이익은 120억원(25%QoQ, 53%YoY)으로 컨센서스 대비 4% 하회하였으나, 우리 예상치보다는 11% 상회. 영업이익률이 18.9%(+3.2%pt QoQ)를 기록했는데, 매출 정체에도 불구하고 원재료 가격 하락과 원가절감으로 수익성이 개선.'라고 분석했다.

또한 BNK투자증권에서 '4Q24 매출액은 683억원(8%QoQ), 영업이익은 139억원(16%QoQ), OPM 20.4%(+1.5%pt QoQ)로 추가 개선될 전망. 수요보다는 시장 내 점유율 상승을 통해 매출 성장이 예상되며, 매출 증가와 계속된 원가절감 영향으로 수익성도 개선될 수 있을 전망. 그러나 모바일에 이어 PC, 서버 순으로 순차적인 반도체 재고조정이 예상되기 때문에, 부품업체인 동사의 내년 실적 전망은 다소 보수적으로 볼 필요가 있음'라고 밝혔다.


◆ 하나머티리얼즈 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 54,000원 -> 43,000원(-20.4%)
- BNK투자증권, 최근 1년 목표가 하락
BNK투자증권 이민희 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 43,000원은 2024년 08월 20일 발행된 BNK투자증권의 직전 목표가인 54,000원 대비 -20.4% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 BNK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 20일 50,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 01월 03일 최고 목표가인 76,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 43,000원을 제시하였다.


◆ 하나머티리얼즈 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 53,250원, BNK투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 BNK투자증권에서 제시한 목표가 43,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 53,250원 대비 -19.2% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 37,000원 보다는 16.2% 높다. 이는 BNK투자증권이 타 증권사들보다 하나머티리얼즈의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 53,250원은 직전 6개월 평균 목표가였던 69,444원 대비 -23.3% 하락하였다. 이를 통해 하나머티리얼즈의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.