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BNK투자증권에서 20일 하나머티리얼즈(166090)에 대해 '하반기 밋밋한 실적 흐름 예상'이라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 54,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 33.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 하나머티리얼즈 리포트 주요내용
BNK투자증권에서 하나머티리얼즈(166090)에 대해 '2Q24 매출액은 613억원(7%QoQ, -6%YoY), 영업이익은 96억원(55%QoQ, -28%YoY)을 기록, 각각 컨센서스 대비 5%, 10% 하회. 분기 말 고객사 재고조정이 있었는데, 최근 NAND 수요가 약해지고 있는 것에 대한 선대응 조치로 판단. 고객사 중국 공장 수요가 줄며 SiC링 매출도 전 분기 대비 소폭 감소. 계절 성수기에도 불구하고 하반기 밋밋한 실적 흐름 예상. 2024년과 2025년 매출액을 각각 8% 하향조정하고, 영업이익도 18%, 28% 하향조정하며, 목표주가를 54,000원으로 하향조정. 그러나 최근 동사 주가는 미국 경기침체 리스크를 반영하며, 이미 역사적 P/B 밴드 저점까지 하락한 상태여서 지나친 저평가 국면에 있음. 단기 모멘텀은 없지만, 긴호흡의 관점에서 접근할 필요가 있음. 투자의견 '매수'를 유지.'라고 분석했다.


◆ 하나머티리얼즈 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 76,000원 -> 54,000원(-28.9%)
- BNK투자증권, 최근 1년 목표가 상승
BNK투자증권 이민희 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 54,000원은 2024년 05월 17일 발행된 BNK투자증권의 직전 목표가인 76,000원 대비 -28.9% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 BNK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 20일 50,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 01월 03일 최고 목표가인 76,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 54,000원을 제시하였다.


◆ 하나머티리얼즈 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 67,000원, BNK투자증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
오늘 BNK투자증권에서 제시한 목표가 54,000원은 24년 08월 16일 발표한 DB금융투자의 55,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 67,000원 대비 -19.4% 낮은 수준으로 하나머티리얼즈의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 67,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 65,286원 대비 2.6% 상승하였다. 이를 통해 하나머티리얼즈의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.