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LS증권에서 07일 휴젤(145020)에 대해 '숫자로 증명한 톡신 수출의 성장성과 수익성'라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 380,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 18.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 휴젤 리포트 주요내용
LS증권에서 휴젤(145020)에 대해 '3Q24P Review: 톡신 수출 고성장으로 어닝서프라이즈. 미국 톡신 출시 성과에 대한 관심 지속. 휴젤에 대해 투자의견 Buy를 유지하고, 목표주가는 2025F 예상 실적 및 타겟 멀티플 상향(미국/유럽 등 글로벌 탑 의료기기 시장으로 진출로가 확보된 피어기업 클래시스, 파마리서치의 2025F PER 평균을 10% 프리미엄 적용) 조정으로 380,000원으로 상향.'라고 분석했다.

또한 LS증권에서 '3Q24 잠정 매출액 1,051억원(+24% yoy), 영업이익 534억원(+54% yoy)으로 컨센서스 대비 매출 6%, 영업이익 21%를 상회하는 어닝서프라이즈를 기록. 사업부문별 매출은 톡신 647억원(+41% yoy), 필러 299억원(-4% yoy)를 기록했는데, 이번 분기 매출에 미국 첫 톡신 선적 매출 약 100억원이 반영된 것으로 추정. 매출총이익률은 79%(+1%p yoy)로 수익성이 좋은 미국 매출이 분기 약 10% 비중을 차지하면서 개선되었고, 영업이익률은 51%(+10%p yoy)로 소송관련 비용이 큰 폭으로 축소되는 등 판관비 통제 효과로 큰 폭 개선되었음.'라고 밝혔다.


◆ 휴젤 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 340,000원 -> 380,000원(+11.8%)
LS증권 조은애 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 380,000원은 2024년 10월 29일 발행된 LS증권의 직전 목표가인 340,000원 대비 11.8% 증가한 가격이다.


◆ 휴젤 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 392,222원, LS증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 LS증권에서 제시한 목표가 380,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 392,222원 대비 -3.1% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 교보증권의 300,000원 보다는 26.7% 높다. 이는 LS증권이 타 증권사들보다 휴젤의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 392,222원은 직전 6개월 평균 목표가였던 222,000원 대비 76.7% 상승하였다. 이를 통해 휴젤의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.