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삼성전기(009150)

- 개요: 삼성그룹 계열의 전자부품 제조업체

- 전일 종가: 128,900원 (-3.01%)

- 목표가: 207,000원

★ 투자포인트

AI로 인한 MLCC의 콘텐츠 증가는 현재진행형. AI 구현을 위한 연산량 증가 필요 → 고성능 Processor 탑재 → 소비 전력 증가 및 전류 안정화 요구 상승 → 고용량·고성능 MLCC 수요 증가라는 선순환 흐름 발생 중. AI 서버 단에는 선제적인 MLCC 탑재량 증가 흐름이 포착되며 Murata에 의하면 AI 서버는 기존 서버 대비 약 10~20배 이상의 MLCC 콘텐츠 증가가 발생 (탑재량 5~10배, 용량 2~4배). NPU 추가 탑재 및 전력소비와 작동온도 상승 효과로 AI 디바이스에서도 MLCC의 수요 증가는 필수적. AI 스마트폰과 AI PC 각각 용량 기준 +10%/+30% 이상, 탑재량 기준 +5%/+20% 이상의 MLCC 콘텐츠 증가 기대. AI로 인한 MLCC 콘텐츠 증가는 과거 5G로 인한 MLCC 콘텐츠 증가와 유사한 모멘텀 (4G → 5G 당시 스마트폰 기준 MLCC 대당 탑재량은 약 15~20% 증가) (9/10, 메리츠증권)

★ 수급 동향

1. 최근 5일 누적 순매수 (주)
  개인 66만, 외인 -50만, 기관 -18만
2. 최근 20일 누적 순매수 (주)
  개인 90만, 외인 -41만, 기관 -50만

이수페타시스(007660)

- 개요: 초고다층 PCB 제조업체

- 전일 종가: 33,800원 (0.0%)

- 목표가: 65,100원

★ 투자포인트

MLB의 구조적인 쇼티지는 심화 중. AI로 인한 수혜는 피크가 아닌 이제 시작. AI 모멘텀 악화로 인해 동사 주가는 최근 2달간 고점(58,700원) 대비 -42.4% 하락. 이로 인해 현 주가는 2025년 예상 실적 P/E 기준 13.5배로 동종 업종 다른 기판 업체와의 밸류에이션 부담도 해소. 추가적인 주가 하락은 과매도 구간이라고 판단하며 AI 피크아웃 우려와 별개로, MLB 기판 내 HDI 기술 적용 및 800G등 고부가 제품 물량 확대로 중장기 이익 개선세는 지속될 전망 (9/10, 메리츠증권)

★ 수급 동향

1. 최근 5일 누적 순매수 (주)
  개인 -2811, 외인 73만, 기관 -74만
2. 최근 20일 누적 순매수 (주)
  개인 123만, 외인 -29만, 기관 -94만

휴젤(145020)

- 개요: 바이오 의약품 전문기업

- 전일 종가: 251,500원 (1.41%)

- 목표가: 342,000원

★ 투자포인트

톡신/필러/스킨부스터/화장품 등을 판매하는 미용 의료기업. 휴젤의 매출은 톡신 53%, 필러 37% 등으로 구성. 23년에는 스킨부스터 바이리즌을 출시하면서 시장 변화에 대응. 톡신/필러 시장에서 모두 확고한 국내 1위의 시장 지배력을 구축하며 2010년 매출 80억에서 23년 3,200억까지 초고속 성장 이어와. 동시에 해외 수출도 꾸준히 확대되며 현재 톡신/필러의 해외 수출 비중은 54%에 달해. 휴젤의 가장 큰 장점은 톡신 제품이 미국/유럽/중국 시장에 모두 진출했다는 것. 2Q24부터는 중국 이외에도 브라질 등 남미 동남아 등에서도 빠른 성장이 다시 확인되고 있어. 글로벌 톡신 시장에서 존재감이 높아지고 있는 상황 (9/10, 교보증권)

★ 수급 동향

1. 최근 5일 누적 순매수 (주)
  개인 -1.2만, 외인 -2만, 기관 3.1만
2. 최근 20일 누적 순매수 (주)
  개인 2.3만, 외인 -5104, 기관 -1.3만