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BNK투자증권에서 31일 BNK금융지주(138930)에 대해 '저평가될 이유가 없다!(시장예상치를 크게 상회한 주주친화정책)'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 12,500원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 32.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ BNK금융지주 리포트 주요내용
BNK투자증권에서 BNK금융지주(138930)에 대해 '2024년(E) 지배주주순이익 +25.7%yoy로 역사적 최대실적인 8,041억원 예상. 특히 상향된 주주환원정책 긍정적. 2025년 12.5%(3Q24 12.3%) 상회가 확실시되는 상황에서 2025년부터 자사주 매입 및 소각 규모는 최소 2024년(배당성향 28% 및 자사주 4.1%(330억원)) 예상 대비 2배 상회(최소 700억원) 전망과 계단식 상향 예상. 반면 상향된 주주환원에도 주가는 하락. 이는 불확실한 시장상황에서 높은 주가상승에 따른 차익실현으로 해석. 그러나 PBR 0.3배 및 PER 3.8배에 불과한 저평 가된 상황에서 큰 폭으로 확대된 주주환원정책 감안 시중은행 대비로도 저평 가될 이유가 없음.'라고 분석했다.

또한 BNK투자증권에서 '3Q24 지배주주순이익 +4.2%yoy(-12.4%qoq)인 2,128억원 실현하여 당사 (2,056억원) 및 시장 예상치(2,189원) 부합. 시장금리 하락과 경쟁심화에 따른 대출금리 감면으로 분기 NIM -5bpqoq 하락하였으나, RWA 관리를 위해 축소하였던 원화대출(+2.0%yoy, +1.6%qoq) 회복으로 이자이익(+4.3%yoy, +1.4%qoq) 소폭 증가함.'라고 밝혔다.


◆ BNK금융지주 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 12,500원 -> 12,500원(0.0%)
- BNK투자증권, 최근 1년 목표가 상승
BNK투자증권 김인 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 12,500원은 2024년 10월 07일 발행된 BNK투자증권의 직전 목표가인 12,500원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 BNK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 01일 8,500원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 12,500원을 제시하였다.


◆ BNK금융지주 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 11,500원, BNK투자증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 BNK투자증권에서 제시한 목표가 12,500원은 24년 10월 31일 발표한 하나증권의 12,500원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 11,500원 대비 8.7% 높은 수준으로 BNK금융지주의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 11,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 9,206원 대비 24.9% 상승하였다. 이를 통해 BNK금융지주의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.