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DS투자증권에서 31일 BNK금융지주(138930)에 대해 '보다 높은 주주환원 목표 설정'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 11,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 16.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ BNK금융지주 리포트 주요내용
DS투자증권에서 BNK금융지주(138930)에 대해 '3Q24 순이익 2,128억원(+4.3% YoY)으로 기대치 소폭 하회. 내년까지 PF 추가 추당금 부담 지속. 시중은행 수준의 주주환원 목표 설정: 이번 밸류업 계획의 핵심은 시중은행과 유사하게 2027년까지 1) ROE 10% 이상 개선, 2) RWA 성장률 4% 이내 관리와, 3) CET1비율 12.5%, 4) 주주환원율 50% 달성. 올해 예상 주주환원율은 30.5%(+2.3%p YoY)로 중장기 타겟을 달성하기 위해 자사주 매입을 중심으로 점진적인 주주환원 강화가 기대. 3Q24 기준 보통주 자본비율은 12.31%로 전 분기 대비 +15bp 상승하며 3개분기 연속 12%대를 유지하며 안정적으로 관리 중. 다만 내년까지 이어질 PF 충당금 부담과 자회사 실적에 대한 모니터링은 필요해 보임'라고 분석했다.


◆ BNK금융지주 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 11,000원 -> 11,000원(0.0%)
- DS투자증권, 최근 1년 목표가 상승
DS투자증권 나민욱 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 11,000원은 2024년 08월 01일 발행된 DS투자증권의 직전 목표가인 11,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DS투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 02일 8,800원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 11,000원을 제시하였다.


◆ BNK금융지주 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 11,500원, DS투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 DS투자증권에서 제시한 목표가 11,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 11,500원 대비 -4.3% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 KB증권의 10,500원 보다는 4.8% 높다. 이는 DS투자증권이 타 증권사들보다 BNK금융지주의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 11,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 9,206원 대비 24.9% 상승하였다. 이를 통해 BNK금융지주의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.