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한국투자증권에서 31일 BNK금융지주(138930)에 대해 'PF 우려보단 자본효율화에 주목'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 11,500원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 21.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ BNK금융지주 리포트 주요내용
한국투자증권에서 BNK금융지주(138930)에 대해 '순이익 2,128억원으로 컨센서스 3% 하회. 기대 이상의 주주환원 계획. 매수의견과 목표주가 11,500원 유지. 3분기 BPS에 목표 PBR 0.37배 적용. 목표 PBR에 내재된 ROE와 자본비용은 각각 8.1%, 18.7%. 기업가치 제고 계획을 통해, 2027년 목표 ROE 10% 이상, 주주환원율 50% 이상을 제시. 3분기 보통주자본비율이 12.3%로 이미 중기 목표인 12.5%에 상당부분 근접. 이에 기대 이상이었던 주주환원 확대 계획의 달성 가능성이 높아진 부분에 주목.'라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 '3분기 지배순이익은 2,128억원으로 우리 추정치를 10%, 컨센서스를 3% 하회. 이자이익은 견조했으나 비이자이익이 우리 추정치 대비 부진. 그룹 NIM은 2.10%로 전분기대비 3bp 하락. 은행합산 NIM이 시장금리 하락을 반영해 5bp 하락했으나, 캐피탈 NIM이 개선됨에 따라 비교적 선방. 양행 합산 원화대출금은 전분기대비 1.4% 증가. 가계대출과 기업대출 고르게 성장.'라고 밝혔다.


◆ BNK금융지주 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 11,500원 -> 11,500원(0.0%)
- 한국투자증권, 최근 1년 목표가 상승
한국투자증권 백두산 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 11,500원은 2024년 10월 04일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 11,500원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한국투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 01일 9,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 11,500원을 제시하였다.


◆ BNK금융지주 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 11,500원, 한국투자증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 11,500원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 11,500원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 11,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 9,206원 대비 24.9% 상승하였다. 이를 통해 BNK금융지주의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.